投资多元化的重要性

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我们都容易有一点新近偏见——专注于我们最近的经历而忽视了更大的图景。这也往往发生在投资中。过去几年,美国大型股票的增长显着超过其他领域。这让投资者质疑什么是有效的:为什么不只投资于标准普尔 500 指数?我需要持有小股票还是国际股票?多元化还重要吗?让我们看看一些历史数据,看看我们是否可以回答这些问题。

首先,正如您在下面看到的,在过去 10 年(2011 年至今)中,大型美国大型股票(以深蓝色标普 500 指数为代表)表现最好,这已经不是什么秘密了。它们的表现超过了美国小型股票(橙色)、国际大型股票(浅蓝色)、国际小型股票(绿色)和新兴市场股票(粉红色)。

这种扩展的良好表现导致人们提出开头段落中提到的问题。我们倾向于最近有效的方法。这导致强调短期思维,而我们忘记了长期会发生什么。你还记得前十年股票的表现吗?

你在上面看到的几乎与我们最近十年看到的第一个图表相反。标准普尔 500 指数严重落后于所有其他类别,十年来回报率仅为 15%(或每年约 1.4%,几乎不足以跟上通货膨胀的步伐)。市场的所有其他四个领域都跑赢了标准普尔 500 指数。尤其令人印象深刻的是新兴市场股票,它们上涨了 350%。如果您只查看第一张图表,您可能不会想象该区域会表现得如此出色。

这在宏伟的计划中意味着什么? 20 多年是一个比十年更现实的投资时间表,所以让我们看看这些类别在我们讨论的整个时期内的表现如何。

如果您只持有市场的一个领域 20 年,您是否希望它成为在 5 个类别中排名第 4 的标准普尔 500 指数?我不会!

现实情况是,大多数投资者永远不应该只拥有市场的一个领域,因为这会使他们面临严重的、长期的表现不佳的情况。这就是多元化的用武之地——你可以拥有所有这些领域,虽然你不会超越最好的,但你也会避免最坏的。随着时间的推移,只要有一点耐心,这就会非常有效。这可以在下面的最终图表中看到,多元化的股票投资组合由所有 5 个类别组成,以黑色突出显示。

市场某个领域的表现过度或表现不佳时常发生,并且可能持续很长时间。试图定期预测这些事情在精神上和统计上都是不可能的。在经历了包括两次重大衰退在内的十年表现不佳之后,您是否可以全押标普 500 指数?我知道我做不到。

如果您是一名长期投资者(您可能是),那么好消息是:您无需担心试图预测这些周期。您可以分散投资以解决未知问题。我不能比诺贝尔奖获得者哈里·马科维茨 (Harry Markowitz) 总结得更好:“多元化是投资中唯一的免费午餐。”确保您有一个良好的投资计划并享受免费午餐。

关于作者: 乔什·本茨

乔什·本茨,CFP®,财富顾问,通过提供全面的个人财务规划帮助客户组织和简化他们的财务生活。作为财富顾问,Josh 为客户提供全面的财务规划。他喜欢结识个人和家庭,因此他可以提供具体而有意义的建议。他相信成为受托人并为客户的最大利益做事。