2021 年回顾

Investing
2021年,企业盈利强劲,美联储维持零利率,联邦政府疯狂花钱。我在 2021 年 4 月的时事通讯中写了我对政府支出的看法,不再重复,但我将重申三个主要问题,即通货膨胀、政府债务水平和增税。我们已经看到了三个中的两个,这封信的下一部分涉及可能的税收增加。虽然这些问题让我们停下来,但强劲的企业盈利和政府的做法对股票回报有好处。以下是几种不同资产类别的 2021 年回报及评论:

 

  • 标准普尔 500 指数(美国大型股票) 71%
  • 罗素 1000 价值指数(美国大型价值股) 16%
  • 罗素 2000(美国小型股) 82%
  • 罗素 2000 价值(美国小价值股) 27%
  • MSCI EAFE 指数(国际股票) 78%
  • 巴克莱美国政府/公司债券指数 -0.97%

 

如您所见,价值股表现良好,标准普尔 500 指数也是如此。从历史上看,价值股的表现优于成长股,但在过去十年中并非如此。如果我们看一下相对于收益的股价,就会发现成长股和价值股之间的估值差距从未如此扩大。这种价值表现是使价差正常化趋势的开始吗?我们永远无法在短期内确定,但随着时间的推移,它似乎必须发生。历史表明,如果您以合理的价格购买商品,您的回报通常比多付的情况要好。

您还将看到 2021 年的债券略有负值。美联储的零利率环境使债券利率和回报变得困难。所以,问题是:一个人还应该拥有债券吗?简短的回答是肯定的——如果您的投资计划需要他们。去年的回报很好地说明了为什么债券可以很好地抵消股票波动。债券市场“糟糕”的一年损失不到百分之一。我们甚至不认为股市在下跌 20% 之前会出现回调。

2020 年 3 月是一个很好的提醒,如果你想在股票下跌并继续出售时购买股票,你最好拥有保持其价值的债券或现金

关于作者: 布伦特沃克

布伦特沃克, CFP®, 总裁是 WealthPoint Advisors, LLC 的业务运营主管。他的主要职责是业务战略决策、客户沟通、投资建议和管理以及业务发展。